Maintenant que vous avez complété le bulletin d’intention, voici toutes les informations et la documentation sur la souscription.
Nous mettons à disposition les documents suivants que vous pouvez consulter et télécharger pour votre propre usage :
- le DIS (“Document d’Information Synthétique”) : ⇒ PDF du DIS en lien
- les annexes du DIS : ⇒ PDF en lien pour chacune des annexes
- Les CV des 2 représentants légaux de la SAS ECHdF : Représentant n°1 et Représentant n°2
- La liste des membres du Comité de Direction de la SAS ECHdF
- 2 exemples d’application des clauses de liquidité
- Les statuts de la SAS ECHdF
- Le pacte d’associés de la SAS ECHdF
- Les statuts de la société de projet (la SAS Eoliennes de L’Hôtel de France)
Mais c’est quoi le DIS ?
Le DIS (ou Document d’Information Synthétique) est un document qui est à produire obligatoirement pour toute souscription d’un montant inférieur à 8 millions d’euros.
⇒ Il est transmis avec toutes ses annexes à l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) avant le lancement de la souscription.
⇒ Il est fourni à toute personne qui exprime son souhait de disposer des informations sur la souscription avant de s’engager.
Son objectif : communiquer aux candidats à l’investissement toutes les informations utiles sur la souscription afin qu’ils puissent prendre leur décision en pleine connaissance de cause.
Son contenu : présentation et description de la société émettrice de la souscription, du projet à financer, de l’offre de financement, de tous les risques liés au projet et à l’investissement, des modalités de souscription, des droits et risques attachés aux titres offerts à la souscription
Je suis intéressé.e par investir dans votre projet … mais il y a des risques, non ?
Oui, il y a des risques … comme pour tout investissement !
Ils sont d’ailleurs exposés dans le DIS.
Le principal risque à ce stade : l’abandon du projet de parc éolien avant sa construction
→ soit parce que le projet n’obtient pas l’autorisation administrative,
→ soit parce que, bien qu’ayant obtenu l’autorisation administrative, la société porteuse du projet décide d’y mettre fin du fait des restrictions imposées par l’Administration qui remettent en cause sa viabilité économique.
Mais si j’investis dans votre projet maintenant et qu’il est finalement abandonné dans quelques années, est-ce que je perds tout mon investissement ?
Non, vous ne perdez pas tout votre investissement et c’est justement une des spécificités de notre offre de financement.
Explications :
Lorsqu’un projet de parc éolien est abandonné, tous les frais engagés par la société porteuse du projet sont effectivement perdus.
Dans les projets de parcs à financement citoyen, il est souvent procédé à plusieurs souscriptions successives, au fur et à mesure des besoins en financement :
- en phase de développement, pour financer les études,
- à la fin du développement, une fois l’autorisation administrative obtenue, pour financer la construction du parc s’il est pris la décision de le construire.
Dans cette configuration, lorsque le projet est abandonné avant la construction, les personnes qui ont investi en phase de développement risquent effectivement de perdre la quasi-totalité de leur investissement.
Mais ce n’est pas le cas pour notre projet
En effet, nous avons fait le choix de ne faire qu’une seule souscription pour recueillir dès maintenant les fonds nécessaires au financement de notre participation au développement mais également à la construction du parc.
Ainsi, cela permet de mutualiser les risques et de limiter les pertes de tous les investisseurs.
Nous avons d’ailleurs estimé ce risque : en cas d’abandon du projet avant sa construction, la perte serait limitée pour chaque investisseur à environ 20% du montant qu’il a investi. (vous pouvez retrouver cette estimation en détail dans l’annexe 5 du DIS qui présente deux simulations exemples de clauses de liquidité : une hypothèse défavorable et une hypothèse favorable.)
Maintenant que j’en connais les risques, quelles retombées je peux espérer si j’investis dans votre projet
C’est une question légitime et très judicieuse !
Car, sans omettre les risques du projet, notre objectif est bien de construire ce parc, de voir à terme nos éoliennes tourner et produire de l’électricité par la seule force du vent.
A ce stade du projet, il est impossible de garantir un taux de rentabilité, nous ne pouvons que l’estimer à partir d’un plan d’affaire prévisionnel.
Sur la base d’un prévisionnel établi avec des hypothèses prudentes :
Une production annuelle moyenne de 21 000 MWh,
Et un prix de vente de 90 € / MWh,
Les estimations sont les suivantes :
⇒ taux de rendement moyen : 5.8% brut / an (avant impôt et prélèvements sociaux)
Soit un taux de rendement moyen de 4% net / an (après impôt et prélèvements sociaux au taux cumulé de 30%)
⇒ délai de retour sur investissement = après 13 années de production
C’est-à-dire qu’à partir de la 14ᵉ année d’exploitation du parc, j’ai reçu au total depuis mon investissement plus que le montant que j’ai investi.
Mais attention, la rentabilité n’est pas linéaire !
On distingue 3 périodes de rentabilités différentes :
- période 1 : développement, construction et 1ʳᵉ année de production du parc
La rentabilité est faible, car il n’y a pas de vente d’électricité.
Mais le placement des fonds en attendant la construction du parc permet de verser une petite rémunération aux investisseurs.
- période 2 : à partir de la 2ᵉ année de production du parc et pendant une durée d’environ 20 ans
– Vente d’électricité et remboursement des prêts bancaires
– Les résultats dégagés et les excédents de trésorerie permettent d’augmenter les versements aux actionnaires
- période 3 : dernières années d’exploitation du parc
– Vente d’électricité. Il n’y a plus de prêt bancaire.
– Les excédents de trésorerie et, par conséquent, les versements aux actionnaires sont nettement plus élevés.
Prenons un exemple chiffré pour voir ce que cela donne concrètement :
Mais ça veut dire que je gagne peu les premières années !
Effectivement, c’est un investissement avec des perspectives de rentabilité à moyen / long terme. C’est la particularité des parcs éoliens : plusieurs années de développement sont nécessaires avant qu’il ne commence à produire de l’électricité et dégager des bénéfices.
Si je vends mes parts dans 10 ou 15 ans, je n’aurais pas gagné grand chose !
Si vous vendez vos parts dans 10 ou 15 ans, vous n’aurez pas eu effectivement une rentabilité de 5.8% par an en moyenne.
Par contre, vous vendrez des parts qui offriront à son acquéreur des perspectives de rentabilité plus élevées. Elles auront donc une valeur nettement plus élevée que celle à laquelle vous les aurez achetées.
Vous réaliserez ainsi une plus-value sur la vente de vos parts qui compensera cette rentabilité plus faible sur les premières années.
Nous avons d’ailleurs estimé l’hypothèse d’une vente de parts 10 ans après l’investissement, simulation que vous pouvez retrouver en détail en annexe 5 du DIS.
Vous pouvez retrouver une synthèse des aspects financiers de l’offre de financement dans ce document à consulter / télécharger : ⇒ PDF de la présentation synthétique en lien
Je souhaite investir : comment dois-je procéder ?
Vous souhaitez investir ?
⇒ Devenez actionnaire de la SAS ECHdF en formulant une demande de souscription.
Pour rappel, l’investissement se fait par tranche de 100 € se composant chacune :
- d’une action de la SAS ECHdF à 1 €
- et d’une part de Compte Courant Associé dans la SAS ECHdF pour 99 €.
Vous souhaitez maintenant concrétiser votre investissement ?
nous avons choisi de gérer la souscription grâce à la plateforme Coophub, outil de gestion pour les coopératives citoyennes.
et pour effectuer cette démarche, laissez vous guider en téléchargeant ci-dessous le Guide de souscription.
Vous n’êtes pas peut-être pas familier avec les termes action et Compte Courant Associé ? Nous vous proposons ce lexique qui peut vous aider. Lexique en lien
Aussi, sur Coophub, vous devrez procéder successivement à 2 souscriptions différentes : une première pour le nombre d’actions à 1 €, une deuxième pour le même nombre de parts de CCA à 99 €
Exemple :
Vous souhaitez investir 3 000 €. Cela fait donc 30 actions à 1 € + 30 parts de CCA à 99 €.
→ sur Coophub, vous souscrivez une 1ʳᵉ fois 30 actions puis 30 parts de CCA.
Si vous avez déjà un compte CoopHub pour des souscriptions dans d’autres sociétés* gérées par CoopHub
• Vous n’avez pas à recréer un compte. Connectez-vous avec vos identifiants et sur la page qui présente les différentes sociétés, sélectionnez la SAS ECHdF.
• Ouvrez la page « informations » et après avoir cliqué sur le bouton « Modifier » et complétez si besoin les informations indispensables :
– Votre numéro de portable, pour l’envoi par SMS d’un code de validation de votre signature électronique.
– Le code postal de votre lieu de naissance (une exigence du fisc pour le versement de dividendes).
– Validez les modifications avec le bouton « enregistrer »
• Ouvrez la page « Documents »
– Déposez (si ce n’est pas déjà fait) la copie d’un document d’identité et d’une attestation de domicile sous forme de fichier.
* si vous avez uniquement un compte Enercoop, vous devez ouvrir un autre compte sur CoopHub pour cette souscription
Le RGPD de la plateforme Coophub est disponible sur ce lien.
Besoin d’aide ? nous pouvons aussi vous accompagner dans cette démarche.
N’hésitez pas à en faire la demande, soit par mail direct à l’adresse suivante contact@echdf-blain.com, soit via la page “contact” sur ce site.
Merci pour votre souscription !
Vous êtes désormais actionnaire de ECHdF : nous vous souhaitons la bienvenue !